Volatilitet beskriver hur mycket priset på en tillgång varierar över tid. Hög volatilitet innebär stora prisrörelser, men måttet säger inte i sig om utvecklingen blir positiv eller negativ. Volatilitet mäter variation, inte förlust. En tillgång som stiger och faller kraftigt kan ha hög volatilitet även om den långsiktiga utvecklingen är positiv.