Derivat är finansiella avtal vars värde beror på en underliggande tillgång eller ett mått, exempelvis en aktie, ränta, valuta, råvara eller ett index. Vanliga derivat är optioner, terminer, futurer och swappar.
De kan användas för att minska risk. Ett företag som ska få betalt i dollar kan exempelvis låsa en framtida växelkurs med en valutatermin. Derivat kan också användas för spekulation eller för att skapa en särskild exponering utan att köpa den underliggande tillgången.
En option ger köparen en rätt men inte en skyldighet att köpa eller sälja till ett bestämt pris. En termin innebär normalt en skyldighet för båda parter att genomföra affären vid en framtida tidpunkt.
Derivat kan ge stor exponering i förhållande till det satsade kapitalet. Små prisrörelser kan därför skapa stora vinster eller förluster. Riskerna omfattar även motpartsrisk, likviditetsrisk och krav på säkerheter. Vissa börshandlade derivat clearas genom en central motpart, medan andra handlas direkt mellan parter. Investeraren behöver förstå kontraktsstorlek, slutdag, avräkning och värsta möjliga förlust innan en position öppnas.