Sortinokvot är ett mått på riskjusterad avkastning som liknar Sharpekvoten men bara tar hänsyn till oönskad eller negativ volatilitet. Tanken är att uppgångar inte ska räknas som risk på samma sätt som nedgångar.
Två fonder kan ha samma genomsnittliga avkastning och samma totala volatilitet, men den ena kan ha större del av svängningarna på uppsidan. Den fonden kan få bättre Sortinokvot eftersom måttet fokuserar på avkastning under en viss miniminivå eller negativa avvikelser.
En högre Sortinokvot brukar tolkas som bättre avkastning i förhållande till nedsidesrisk. Resultatet påverkas dock av vilken mål- eller minimiavkastning som används och vilken tidsperiod som mäts. Precis som andra historiska riskmått kan Sortinokvoten inte förutsäga framtiden. Den är bäst som ett komplement när man vill jämföra investeringar med liknande mål och riskprofil.
Vid jämförelse av Sortinokvot mellan investeringar är det viktigt att använda samma tidsperiod och definition. Annars kan skillnaden bero mer på beräkningssättet än på den faktiska risken eller avkastningen.