Osystematisk risk är den del av en investerings risk som är knuten till ett enskilt företag, en viss bransch eller en specifik händelse. Den kallas också företagsspecifik eller idiosynkratisk risk. Exempel är en produkt som misslyckas, en fabrik som brinner eller att en viktig kund försvinner.
Om ett bolag får ett oväntat myndighetsbeslut som bara påverkar just det bolaget kan aktien falla kraftigt samtidigt som resten av marknaden är oförändrad. Den typen av risk är osystematisk.
Den viktigaste egenskapen är att osystematisk risk kan minskas genom diversifiering. En portfölj med många företag i olika branscher blir mindre beroende av vad som händer i ett enskilt bolag. Systematisk risk, exempelvis breda konjunktur- och ränteförändringar, påverkar däremot stora delar av marknaden samtidigt och kan inte lika enkelt diversifieras bort. Därför är bred riskspridning ett grundläggande sätt att minska osystematisk risk.
Den praktiska risken i Osystematisk risk påverkas inte bara av själva modellen utan också av handelns likviditet och kostnader. Spread, courtage och möjligheten att faktiskt genomföra en affär kan därför vara viktiga delar av investerarens slutliga resultat.