Straddle är en optionsstrategi där investeraren samtidigt köper, eller i en annan variant säljer, en köpoption och en säljoption med samma lösenpris och normalt samma slutdag. Strategin används när man har en tydlig syn på hur mycket priset kan röra sig men inte nödvändigtvis åt vilket håll.
En köpt straddle kan exempelvis användas inför en viktig bolagsrapport. Om aktien rör sig kraftigt upp eller ned kan vinsten i den ena optionen bli större än förlusten av premierna. Om aktien däremot står nästan still förlorar båda optionerna värde när tiden går.
En såld straddle fungerar tvärtom och kan ge vinst om priset blir stabilt, men risken kan vara mycket stor om marknaden rör sig kraftigt. Strategin påverkas också av implicit volatilitet och tidsvärde. Därför kräver straddles god förståelse för optionsprissättning och risk. De är inte en vanlig aktieinvestering utan en avancerad derivatstrategi.
Vid jämförelse av Straddle mellan investeringar är det viktigt att använda samma tidsperiod och definition. Annars kan skillnaden bero mer på beräkningssättet än på den faktiska risken eller avkastningen.