En investeringskalkyl används för att bedöma om en planerad investering förväntas vara ekonomiskt lönsam. Kalkylen jämför framtida betalningar och kan använda metoder som nuvärde, payback eller internränta.
När ett företag binder kapital under flera år behöver investeringen bedömas över hela den period där den väntas ge effekt. Det räcker alltså inte att bara jämföra inköpspriset med första årets besparing eller intäkt.
En investering på 1 miljon kronor kan exempelvis vara bättre än en investering på 700 000 kronor om den dyrare lösningen ger större och säkrare framtida kassaflöden. Kalkylen gör det möjligt att jämföra dessa betalningar på en gemensam grund.
Avkastningskravet spelar en central roll eftersom det speglar tid och risk. Ju högre krav företaget ställer, desto mindre väger betalningar långt fram i tiden. Kalkylen bör därför kompletteras med en bedömning av sådant som är svårt att uttrycka i kronor, exempelvis flexibilitet och strategisk betydelse.
Kalkylen bör dokumentera de viktigaste antagandena så att det går att förstå varför investeringen bedömdes som rimlig och senare jämföra kalkylen med det faktiska utfallet.