Treynorkvot är ett mått på riskjusterad avkastning som jämför en portföljs avkastning utöver den riskfria räntan med portföljens marknadsrisk, mätt med beta. Måttet används främst för väl diversifierade portföljer där den företagsspecifika risken redan är liten.
En hög Treynorkvot betyder att portföljen historiskt har skapat mycket meravkastning i förhållande till den systematiska risk som tagits. Två fonder med samma avkastning kan därför få olika kvot om den ena har högre beta.
Treynorkvoten skiljer sig från Sharpekvoten, som använder total volatilitet som riskmått. För en koncentrerad portfölj kan Treynormåttet därför ge en ofullständig bild eftersom stor osystematisk risk inte syns i beta. Måttet bygger dessutom på historisk avkastning och ett uppskattat beta, vilket kan förändras över tid. Det bör därför användas tillsammans med andra riskmått.
För investerare bör Treynorkvot användas tillsammans med andra mått och inte som en ensam köp- eller säljsignal. Risk, värdering, tidshorisont och likviditet kan förändra hur samma siffra eller marknadssignal bör tolkas.