Ett annuitetslån är ett lån där ränta och amortering tillsammans beräknas till ett lika stort belopp vid varje betalningstillfälle. Det gäller under beräkningens förutsättningar, bland annat oförändrad ränta. Eventuella avgifter kan tillkomma utöver annuiteten.
I början är skulden stor och en större del av betalningen går till ränta. När skulden minskar sjunker räntedelen, samtidigt som amorteringen ökar. Amortering är den del som faktiskt betalar tillbaka lånet. En jämn månadsbetalning betyder därför inte att skulden minskar lika snabbt varje månad.
Anta att en betalning är 2 000 kronor och räntan för perioden är 800 kronor. Då amorteras 1 200 kronor, bortsett från avgifter. Om räntedelen senare är 500 kronor och betalningen fortfarande är 2 000 kronor blir amorteringen i stället 1 500 kronor.
Vid en ränteändring kan långivaren räkna om betalningen så att lånet fortfarande återbetalas inom samma tid. Andra upplägg behåller betalningen och ändrar återbetalningstiden. Lånevillkoren avgör vad som händer. Jämför därför både effektiv ränta, total kostnad och skuldens utveckling. Ett lågt belopp per månad kan bero på lång löptid och innebära att den sammanlagda räntekostnaden blir hög.