Beta är ett statistiskt mått på hur känslig avkastningen för en aktie eller portfölj historiskt har varit för rörelser i ett jämförelseindex. Ett beta på 1 innebär ungefär samma marknadskänslighet som index i den använda beräkningen.
Ett beta på 1,5 betyder förenklat att aktien historiskt tenderat att röra sig omkring 1,5 procent när marknaden rört sig en procent i samma riktning. Ett beta på 0,6 tyder på mindre känslighet. Ett negativt beta innebär att avkastningen i beräkningsperioden ofta rört sig åt motsatt håll.
Beta beräknas från historiska prisdata och påverkas av valt index, tidsperiod och intervall, exempelvis dagliga eller månatliga observationer. Samma aktie kan därför få olika beta hos olika dataleverantörer.
Måttet beskriver marknadsrelaterad risk men fångar inte alla risker, såsom skuldsättning, likviditet, företagsproblem eller extrema händelser. Ett högt beta garanterar inte hög avkastning och ett lågt beta betyder inte att investeringen är säker. Beta används bland annat i portföljanalys och CAPM, men bör kombineras med andra riskmått och en kvalitativ analys.